继今年3月中-宏、友邦、中国人-寿3家保险公司先后在上海推出了分红保险业务之后，从7月7日起，**人寿保险企业的“**长乐终生分红保险”也在京城登台亮相，分红保险之风从上海刮到北京，成为国内寿险商品革新的主流商品。A：何为分红保险？所谓分红保险，是指保险公司将它实质经营成就优于定价假设的盈余，按肯定比率向保单持有人进行分配的人寿保险商品。分红保险的主要特点在于：投保人除去可以得到传统保单规定的保险责任外，还可以享受保险企业的经营成就，即参加保险公司投资和营运管理活动所得盈余的分配。分红保险使保户参与分红，但不承担投资风险，从某种角度讲，可以满足广大居民现在的投资理财需要。

与投资连接保险相比，分红商品的突出优势在于顾客不承担投资风险。保险公司经营的好坏只影响顾客所得分红的多少，不影响对顾客预定的固定回报。投资连接保险是由顾客承担投资风险。与储蓄、投资基金等其它投资理财工具相比，分红保险的特点在于其保障功能。比如康-泰的终生分红保险，既能为顾客提供分红，又能提供死亡风险保障，顾客因疾病或意料之外伤害而身故，其受益人将获得保险企业的赔付，这是其它投资理财工具没办法比拟的。B：红利从何而来？保险公司所派发的红利从何而来？这是海量投资者最关心的事。具体地说源自三个方面：当实质ROI大于预定利率产生的盈余，称为利差益，比如现在保险监管机构规定的预定利率为2.5％，当人寿保险公司实质的ROI为4.5％，这之间的盈余就成为红利的来源；当实质死亡率小于预定死亡率产生的盈余，称为死差益；当实质成本率小于预定成本率产生的盈余，称为费差益。现在，依据保险监管机构规定，盈余分配的比率高于当年可分配盈余的70％。具体到每一个分红保险的保单持有人，其所分红利的多少是依据其保单的实质价值的多少来分配，即保险公司分红保险的实质盈余率乘以每张分红保单的实质价值，所得结果就是分红保险的保单持有人分到的利差红利。C：保险公司能否盈利？在购买分红保险时，一个值得注意的问题是，保户获得的红利多少，取决于保险企业的经营能力。只有获利能力强，本钱控制好的保险公司，其新品才有竞争优势。而国内保险公司在投资管理、财务管理等方面与发达国家还有肯定差距。对国内保险公司而言，因为现有些投资工具太少，只有同业存款、国债、金融债、某些好的企业债，与最多10％的证券投资基金等，加上前几年银行存款利率下调给保险公司导致利差损还很多存在，短期内要获得稳定、丰厚的盈利比较困难，能否顺利分红尚待察看。另外，因为国内保险公司没一家上市，保险公司常见在低透明度下运作，怎么样知道他们的真实经营状况和财务情况，对国内的买家来讲可能比较困难。所以尽管分红保险、投资连接型保险陆续问世了，保险商品和国际渐渐接轨，但不健全的地方仍不少，投资者需要详细知道商品的性能，并对所选择的保险公司有比较深入的认知，作为购买分红保险的依据。